स्ट्राइक प्राइस क्या होता है
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स्ट्राइक प्राइस एक निर्धारित मूल्य है जिस पर एक डेरिवेटिव अनुबंध खरीदा या बेचा जा सकता है जब इसका प्रयोग किया जाता है। कॉल विकल्पों के लिए, स्ट्राइक मूल्य वह है जहां विकल्प धारक द्वारा सुरक्षा खरीदी जा सकती है; पुट विकल्प के लिए, स्ट्राइक मूल्य वह मूल्य है जिस पर प्रतिभूति बेची जा सकती है।
स्ट्राइक मूल्य को व्यायाम मूल्य के रूप में भी जाना जाता है।
स्ट्राइक प्राइस वह कीमत है जिस पर डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट खरीदा या बेचा जा सकता है।
किसी डेरिवेटिव का मूल्य उसकी अंतर्निहित परिसंपत्ति पर आधारित होता है।
स्ट्राइक मूल्य, जिसे व्यायाम मूल्य के रूप में भी जाना जाता है, विकल्प मूल्य का प्रमुख निर्धारक है।
स्ट्राइक कीमतों को समझना
स्ट्राइक कीमतों का उपयोग डेरिवेटिव (मुख्य रूप से विकल्प) ट्रेडिंग में किया जाता है। डेरिवेटिव वित्तीय उत्पाद होते हैं जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति पर आधारित (व्युत्पन्न) होता है, आमतौर पर एक अन्य वित्तीय साधन। स्ट्राइक मूल्य कॉल और पुट ऑप्शन का एक प्रमुख चर है। उदाहरण के लिए, कॉल ऑप्शन के खरीदार को भविष्य में निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने का अधिकार होगा, लेकिन दायित्व नहीं।
इसी तरह, पुट ऑप्शन के खरीदार के पास भविष्य में उस अंडरलाइंग को स्ट्राइक प्राइस पर बेचने का अधिकार होगा, लेकिन दायित्व नहीं।
स्ट्राइक या व्यायाम मूल्य विकल्प मूल्य का सबसे महत्वपूर्ण निर्धारक है। जब अनुबंध पहली बार लिखा जाता है तो स्ट्राइक मूल्य स्थापित होते हैं। यह निवेशक को बताता है कि पैसे में विकल्प (आईटीएम) से पहले अंतर्निहित परिसंपत्ति को किस कीमत तक पहुंचना चाहिए।
स्ट्राइक मूल्य मानकीकृत हैं, जिसका अर्थ है कि वे निश्चित डॉलर राशि पर हैं, जैसे $31, $32, $33, $100, $105, और इसी तरह। उनके पास $2.50 अंतराल भी हो सकते हैं, जैसे $12.50, $15.00, और $17.50। स्ट्राइक के बीच की दूरी को स्ट्राइक चौड़ाई के रूप में जाना जाता है।
इन द मनी बनाम आउट ऑफ द मनी
विकल्प ट्रेडिंग में, "इन द मनी" (आईटीएम) और "आउट ऑफ द मनी" (ओटीएम) के बीच का अंतर अंतर्निहित स्टॉक के बाजार मूल्य के सापेक्ष स्ट्राइक प्राइस की स्थिति का मामला है, जिसे इसकी मनीनेस कहा जाता है।
एक आईटीएम विकल्प स्ट्राइक मूल्य वाला एक विकल्प है जो पहले से ही मौजूदा स्टॉक मूल्य से आगे निकल चुका है। एक ओटीएम विकल्प वह होता है जिसकी स्ट्राइक कीमत होती है जो अंतर्निहित सुरक्षा तक नहीं पहुंचती है, जिसका अर्थ है कि विकल्प का कोई आंतरिक मूल्य नहीं है।
- ऑप्शन ट्रेडिंग में, "इन द मनी" (आईटीएम) और "आउट ऑफ द मनी" (ओटीएम) के बीच का अंतर अंतर्निहित स्टॉक के बाजार मूल्य के सापेक्ष स्ट्राइक प्राइस की स्थिति का मामला है, जिसे इसकी मनीनेस कहा जाता है।
- क्योंकि आईटीएम विकल्पों का आंतरिक मूल्य होता है और एक ही श्रृंखला में ओटीएम विकल्पों की तुलना में अधिक कीमत होती है, और तुरंत प्रयोग किया जा सकता है।
- ओटीएम आईटीएम विकल्पों की तुलना में लगभग हमेशा कम खर्चीला होता है, जो उन्हें कम पूंजी वाले व्यापारियों के लिए अधिक वांछनीय बनाता है।
- ओटीएम विकल्प आमतौर पर कवर्ड कॉल्स या प्रोटेक्टिव पुट जैसी रणनीतियों के लिए अधिक कारोबार करते हैं।
इन द मनी
आईटीएम विकल्पों के अपने उपयोग हैं। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी अपनी स्थिति को हेज या आंशिक रूप से हेज करना चाह सकता है। वे एक ऐसा विकल्प भी खरीदना चाह सकते हैं जिसमें कुछ आंतरिक मूल्य हों, न कि केवल समय मूल्य। चूंकि आईटीएम विकल्पों में आंतरिक मूल्य होता है और एक ही श्रृंखला में ओटीएम विकल्पों की तुलना में अधिक कीमत होती है, इसलिए मूल्य चाल (%) अपेक्षाकृत कम होती है। इसका मतलब यह नहीं है कि आईटीएम विकल्प में बड़ी कीमत नहीं होगी, वे कर सकते हैं और कर सकते हैं, लेकिन, ओटीएम विकल्पों की तुलना में, प्रतिशत चालें छोटी होती हैं।
कुछ रणनीतियाँ ITM विकल्पों के लिए कॉल करती हैं, जबकि अन्य OTM विकल्पों के लिए कॉल करती हैं, और कभी-कभी दोनों। एक दूसरे से बेहतर नहीं है; यह केवल इस बात पर निर्भर करता है कि विचाराधीन रणनीति के लिए सबसे अच्छा क्या काम करता है।
कॉल
कॉल विकल्प विकल्प खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर शेयर खरीदने का अधिकार देता है यदि ऐसा करना फायदेमंद होता है। इसलिए, मनी कॉल ऑप्शन में, वह है जिसका स्ट्राइक मूल्य मौजूदा स्टॉक मूल्य से कम है। उदाहरण के लिए, 132.50 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य वाले कॉल विकल्प को आईटीएम माना जाएगा यदि अंतर्निहित स्टॉक का मूल्य 135 डॉलर प्रति शेयर है क्योंकि स्ट्राइक मूल्य पहले ही पार हो चुका है। 135 डॉलर से अधिक के स्ट्राइक मूल्य वाले कॉल विकल्प को ओटीएम माना जाएगा क्योंकि स्टॉक अभी तक इस स्तर तक नहीं पहुंचा है।
$135 पर स्टॉक ट्रेडिंग के मामले में, और $132.50 के विकल्प स्ट्राइक के मामले में, विकल्प में $2.50 मूल्य का आंतरिक मूल्य होगा, लेकिन विकल्प को खरीदने के लिए $5 का खर्च हो सकता है। इसकी कीमत $ 5 है क्योंकि आंतरिक मूल्य का $ 2.50 है और शेष विकल्प लागत, जिसे प्रीमियम कहा जाता है, समय मूल्य से बना है। आप समय मूल्य के लिए अधिक भुगतान करते हैं विकल्प समाप्ति से आगे है क्योंकि अधिक संभावना है कि अंतर्निहित स्टॉक मूल्य समाप्ति से पहले आगे बढ़ेगा, जो विकल्प खरीदार को अवसर प्रदान करता है और विकल्प लेखक को जोखिम देता है जिसके लिए उन्हें मुआवजा देने की आवश्यकता होती है।
Put option
पुट ऑप्शंस व्यापारियों द्वारा खरीदे जाते हैं जो मानते हैं कि स्टॉक की कीमत नीचे जाएगी। इसलिए आईटीएम पुट ऑप्शंस वे होते हैं जिनकी स्ट्राइक कीमत मौजूदा स्टॉक मूल्य से अधिक होती है। 75 डॉलर के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट विकल्प को पैसे में माना जाता है यदि अंतर्निहित स्टॉक का मूल्य $ 72 है क्योंकि स्टॉक की कीमत पहले ही स्ट्राइक से नीचे चली गई है। यदि अंतर्निहित स्टॉक 80 डॉलर पर कारोबार कर रहा है तो वही पुट ऑप्शन पैसे से बाहर हो जाएगा।
आम तौर पर, पुट ऑप्शन की कीमत एक्सपायरी से बहुत दूर बढ़ जाती है, क्योंकि ऊपर चर्चा की गई टाइम वैल्यू इश्यू है।
आउट ऑफ द मनी
पैसे में या पैसे से बाहर के विकल्पों में दोनों के अपने फायदे और नुकसान हैं। एक दूसरे से बेहतर नहीं है। इसके बजाय, एक विकल्प श्रृंखला में विभिन्न स्ट्राइक मूल्य सभी प्रकार के व्यापारियों और विकल्प रणनीतियों को समायोजित करते हैं।
जब आईटीएम या ओटीएम विकल्प खरीदने की बात आती है, तो चुनाव आपके अंतर्निहित सुरक्षा, वित्तीय स्थिति और आप क्या हासिल करने की कोशिश कर रहे हैं, के लिए आपके दृष्टिकोण पर निर्भर करता है।
ओटीएम विकल्प आईटीएम विकल्पों की तुलना में कम खर्चीले होते हैं, जो बदले में उन्हें कम पूंजी वाले व्यापारियों के लिए अधिक वांछनीय बनाता है। हालांकि, शू-स्ट्रिंग बजट पर ट्रेडिंग की सलाह नहीं दी जाती है। ओटीएम विकल्पों के कुछ उपयोगों में विकल्प खरीदना शामिल है यदि आप स्टॉक में बड़े कदम की उम्मीद करते हैं। चूंकि ओटीएम विकल्पों में आईटीएम विकल्पों की तुलना में कम अग्रिम लागत (कोई आंतरिक मूल्य नहीं) है, इसलिए ओटीएम विकल्प खरीदना एक उचित विकल्प है। यदि कोई स्टॉक वर्तमान में $ 100 पर ट्रेड करता है, तो आप $ 102.50 की स्ट्राइक के साथ एक OTM कॉल विकल्प खरीद सकते हैं, यदि उन्हें लगता है कि स्टॉक $ 102.50 से ऊपर अच्छी तरह से बढ़ जाएगा।
ओटीएम विकल्प अक्सर आईटीएम विकल्पों की तुलना में बड़े प्रतिशत लाभ/हानि का अनुभव करते हैं। चूंकि ओटीएम विकल्पों की कीमत कम होती है, इसलिए उनकी कीमत में एक छोटा सा बदलाव बड़े प्रतिशत रिटर्न और अस्थिरता में तब्दील हो सकता है। उदाहरण के लिए, एक ओटीएम कॉल विकल्प की कीमत को एक ट्रेडिंग दिन के दौरान $0.10 से $0.15 तक उछालते हुए देखना असामान्य नहीं है, जो कि 50 प्रतिशत मूल्य परिवर्तन के बराबर है।
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